Рейтинговая модель банкротства предприятия Постюшкова А.В.

Рейтинговые модели представляют собой мощные и эффективные средства финансового мониторинга деятельности предприятий с точки зрения риска банкротства.

Отличительной особенностью большинства рейтинговых моделей является наличие ряда компонентов, полученных экспертным путем или с помощью математических операций на данными отчетности. На основе данных компонентов вычисляется итоговый рейтинг, который считается адекватным отражением риска банкротства предприятия. Среди российских рейтинговых моделей диагностики риска банкротства следует отметить четырех и пятифакторную модель Постюшкова А.В., которая является достаточно простой и предполагает  расчет итогового рейтингового показателя на основе подстановки в пятифакторную модель заранее рассчитанных ключевых показателей, характеризующих хозяйственную деятельность предприятия. Это универсальная модель диагностики риска банкротства, разработанная для стран с переходной экономикой, с горизонтом прогнозирования 6 месяцев. Может применяться для любой отрасли и масштаба предприятия.

R=0.125Kтл+2.5Косс+0.40Коб+1.25Кр

Где:
Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
Косс – коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Коб – коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
Кр- коэффициент рентабельности собственного капитала.
Оценку риска банкротства следует проводить по следующей схеме: если R<0.99 то вероятность банкротства высокая, если R>1 то вероятность банкротства низкая.
Порядок расчета показателей четырехфакторной рейтинговой оценки риска банкротства предприятий Постюшкова А.В.

Постюшков

Пятифакторная рейтинговая модель Постюшкова А.В. имеет вид:

R=0.1Kтл+2Косс+0.080Коб+Кр+0.45Км

Где:
Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
Косс – коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Коб – коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
Кр- коэффициент рентабельности собственного капитала;
Км – коммерческая маржа или рентабельность реализации продукции.

Если R>1.0025 то вероятность риска банкротства низкая.

Порядок расчета показателей пятифакторной рейтинговой оценки риска банкротства предприятий

Постюшков 5факторная модель

Источник: Постюшков А.В. Прогнозирование банкротства //Арбитражный управляющий.-2007.-№6 с.11-16

Оцените статью
Adblock
detector