Для того что бы создать модель Альтмана (Z-score) для прогнозирования риска банкротства предприятий нам понадобится MS Excel, данные по форме№1 «Баланс предприятия» и форме№2 «Отчет о прибылях и убытках» российской бухгалтерской отчетности по анализируемому предприятию.
Попробуем вместе создать двух и пятифакторную модель Альтмана в Excel. Бухгалтерская отчетность посмотрите в приложении 1 к этой статье. Смело копируйте ее и вставляйте к себе в таблицу Excel.
Рис 1. Часть бухгалтерской отчетности в таблице Excel
Строки баланса, которые нам понадобятся для создания двух и пятифакторных моделей Альтмана в Excel Форма 1: стр. 230, стр.290, стр.300, стр. 490, стр. 590, стр. 690; Форма2: стр.010, стр.190.
Переходим на второй лист Excel и приступаем к созданию наших моделей. Пример вычисления представлен на рисунке 2. X1,Xn – коэффициенты в моделях, а Z – результирующее число. Расчет коэффициентов для двухфакторной модели:
X1=290/690
X2=(590+690)/490
Для пятифакторной:
Х1=(290-230-690)/300
Х2=190/300
Х3=140/300
Х4=490/(590+690)
Х5=010/300
Помимо этого автоматически происходит вычисление вероятности банкротства предприятия с помощью функции «ЕСЛИ» следующим образом:
ЕСЛИ(Z=0;”50%”;ЕСЛИ(Z<0;”меньше 50%”;”больше 50%”)
Рис2. Пример оформления вычисления двух и пяти факторной модели банкротства
Для удобства можете сделать примечание, что бы не забывать интервалы определения банкротства. Для этого нажмите правой кнопкой мыши на ячейке и выберите пункт «вставить примечание». При подведении мыши к красной стрелочке будет выходить подсказка.
Рис3. Подсказка к модели
В итоге мы создали модели Альтмана в Excel, теперь нам не нужно каждый раз для нового предприятия заново производить все манипуляции, достаточно только изменить бухгалтерский баланс на новый.
Скачать модель Альтмана в Excel
Автор: Жданов Василий
Be in trend
Приложение 1. Бухгалтерский баланс
Бухгалтерский баланс | |||
Актив / Пассив |
Код строки |
|
|
На начало года |
На конец года |
||
1. Внеоборотные активы |
|
|
|
Нематериальные активы |
110 |
981.0 |
1 387.0 |
Основные средства |
120 |
20 092.0 |
22 040.0 |
Незавершенное строительство |
130 |
0.0 |
0.0 |
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
0.0 |
0.0 |
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
20 969.0 |
2 926.0 |
Отложенные финансовые активы |
145 |
16 284.0 |
0.0 |
Прочие внеоборотные активы |
150 |
0.0 |
0.0 |
Итого по разделу № 1 |
190 |
58 326.0 |
26 353.0 |
2. Оборотные активы |
|
|
|
Запасы |
210 |
33 591.0 |
16 630.0 |
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
9 223.0 |
4 359.0 |
животные на выращивании и откорме |
212 |
0.0 |
0.0 |
затраты в незавершенном производстве |
213 |
1 985.0 |
1 978.0 |
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
21 186.0 |
10 175.0 |
товары отгруженные |
215 |
0.0 |
0.0 |
расходы будущих периодов |
216 |
1 197.0 |
118.0 |
прочие запасы и затраты |
217 |
0.0 |
0.0 |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
26 313.0 |
23 667.0 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
0.0 |
0.0 |
в том числе покупатели и заказчики |
|
0.0 |
0.0 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
147 193.0 |
158 681.0 |
в том числе покупатели и заказчики |
241 |
93 659.0 |
122 721.0 |
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
33 478.0 |
2 272.0 |
Денежные средства |
260 |
174.0 |
1 794.0 |
Прочие оборотные активы |
270 |
0.0 |
0.0 |
Итого по разделу № 2 |
290 |
240 749.0 |
203 044.0 |
Актив (Сумма строк 190+290) |
300 |
299 075.0 |
229 397.0 |
3. Капитал и резервы |
|
|
|
Уставный капитал |
410 |
3 066.0 |
3 066.0 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
|
|
|
Добавочный капитал |
420 |
1 037.0 |
1 037.0 |
Резервный капитал |
430 |
1 238.0 |
1 238.0 |
резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
1 238.0 |
1 238.0 |
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
0.0 |
0.0 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
53 760.0 |
40 160.0 |
Итого по разделу № 3 |
490 |
59 101.0 |
45 501.0 |
4. Долгосрочные обязательства |
|
|
|
Займы и кредиты |
510 |
0.0 |
0.0 |
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
0.0 |
0.0 |
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
0.0 |
0.0 |
Итого по разделу № 4 |
590 |
0.0 |
0.0 |
5. Краткосрочные обязательства |
|
|
|
Займы и кредиты |
610 |
7 896 |
0.0 |
Кредиторская задолженность |
620 |
232 078 |
183 896.0 |
поставщики и подрядчики |
621 |
158 062 |
140 901.0 |
задолженность перед персоналом организации |
622 |
28 660 |
3 660.0 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
0.0 |
0.0 |
задолженность по налогам и сборам |
624 |
1 134.0 |
1 729.0 |
прочие кредиторы |
625 |
1 731.0 |
445.0 |
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов |
630 |
0.0 |
0.0 |
Доходы будущих периодов |
640 |
0.0 |
0.0 |
Резервы предстоящих расходов |
650 |
0.0 |
0.0 |
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
0.0 |
0.0 |
Итого по разделу № 5 |
690 |
239 974.0 |
183 896.0 |
Пассив (Сумма строк 490+590+690) |
700 |
299 075.0 |
229 397.0 |
Проверка баланса |
|
0.0 |
0.0 |
Отчет о прибылях и убытках |
|
|
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, в том числе: |
010 |
130 697.0 |
540 471.0 |
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг, в том числе: |
020 |
120 154.0 |
476 123.0 |
Валовая прибыль |
029 |
10 543.0 |
64 348.0 |
Коммерческие расходы |
030 |
0.0 |
4 325.0 |
Управленческие расходы |
040 |
5 262.0 |
27 466.0 |
Прибыль от реализации (010-020-030-040) |
050 |
5 281.0 |
32 557.0 |
Проценты к получению |
060 |
0.0 |
0.0 |
Проценты к уплате |
070 |
0.0 |
0.0 |
Доходы от участия в других организациях |
080 |
0.0 |
0.0 |
Прочие операционные доходы |
090 |
11 460.0 |
134 247.0 |
Прочие операционные расходы |
100 |
11 459.0 |
139 560.0 |
Прочие внереализационные доходы |
120 |
10.0 |
609.0 |
Прочие внереализационные расходы |
130 |
1 001.0 |
7 713.0 |
Прибыль до налогообложения (050+060+080+090+120-070-100-130) |
140 |
4 291.0 |
20 140.0 |
Отложенные налоговые активы |
141 |
0.0 |
0.0 |
Отложенные налоговые обязательства |
142 |
0.0 |
0.0 |
Текущий налог на прибыль |
150 |
440.0 |
7 435.0 |
Чистая прибыль |
190 |
3 851.0 |
12 705.0 |
|
|
|
|