Управление капиталом неотъемлемая часть любой эффективной торговой системы. Управление капиталом это извлечение максимальной полезности от его использования и адекватная оценка рисков. Главная цель любого тредера на рынке Forex это извлечение максимальной прибыли и контроль убытков.
Многие начинающие трейдеры не задумываются о возможном риске и полагаются только на успех, как только им перестает везти либо они пару раз ошибаются, они теряют свой депозит и оказываются в числе 90% разорившихся. Я думаю, никто бы не хотел услышать Margin Call.
Как гласит одно из правил торговли на любом рынке, в том числе и на Forex-«Необходимо, что бы прибыль росла геометрически, а убытки арифметически». Может это звучит слишком идеалистично, но это правило больше говорит о самом отношении и управлению прибылью и риском. Поэтому управление капиталом состоит из двух частей — управление прибылью и управление риском.
Рис 1. Составные элементы управления капиталом.
Прибыль и риск вот главные составляющие любой торговли их нельзя рассматривать по отдельности, они неразрывно связаны и грамотное, взвешенное управление вот путь к эффективной и прибыльной торговли. Под риском при торговле на рынке Forex мы понимаем — вероятность потери части своего капитала (депозита) при неблагоприятных исходах. Торговля на всех финансовых рынках, а в особенности на рынке Forex, очень рискованна из-за высокой волатильности цен. Значения котировок за одну минуту могут превышать среднедневные или даже средне недельные значения. Но там где есть большой риск там есть и большая прибыль, быстрым обогащением и привлекает все больше и больше людей рынок Forex. Но для того, что бы не обанкротиться через неделю, а иметь постоянный заработок, необходимо проделать глубокий анализ, разработать сценарии и возможные модели поведения цены в будущей перспективе. Только используя математический аппарат, а не голую интуицию можно реально зарабатывать деньги.
Агрессивная торговля большими позициями, предполагающая большую прибыль, но не контролирующая риск приведет к провалу.
Существует старое и надежное правило, которое гласит, что объем каждой последующей сделки должен быть не более 2-5%. То есть максимальный риск по сделки при наихудшим исходе будет составлять эти самые 2-5%. Для примера, если мы имеем депозит равный 10000$ ,и совершаем сделку покупки EURUSD объемом 500$, то риск будет равен 5%. Это довольно условное и грубое правило по контролю за риском, для каждой торговой системы трейдер должен выбрать свои показатели и свои методы управления риском и прибылью.
Сейчас мы разберем основные методы управления капиталом.
Первый самый классический метод управления капиталом – это постоянный объем капитала.
Constant Fraction
Это самый простой способ управления капиталом, его используют все новички. Суть этого метода заключается в том, что объем позиции не зависит от изменения совокупного капитала, а заранее установлен в определенных, абсолютных значениях.
Размер позиции = Определенное количество лотов = const ;
Размер позиции не меняется ни при выигрышах, ни при проигрышах. На первый взгляд можно подумать, что этот метод бесполезен в практическом применении, так как никаким образом не происходит управление капиталом, но это ошибочно. Данный метод хорошо подходит для тестирования качества сигналов стратегий. Допустим у нас есть классическая стратегия, построенная на скользящих средних, где их пересечение является сигналом для покупки или продажи. Поставив равные уровни StopLoss и TakeProfit и постоянный лот, мы можем определить качество сигнала выраженного в количественном отношении всех правильных сигналов к ошибочным.
Качество сигнала =(Общее количество верных сигналов)/(Общее количество ошибочных);
Другими словами, это отношение есть не что иное, как вероятность выигрыша позиции. А это очень важный показатель.
Fixed Fraction
Метод управления капиталом – фиксированная доля, при открытии позиции, позволяет уже заранее установить и определить величину риска в процентах. Этот метод позволяет рисковать постоянной долей всего капитала. При получении прибыли и увеличении капитала, величина торгуемой позиции тоже увеличится пропорционально приросту капитала. В обратном случаем, при проигрыше части средств, величина торгуемой позиции будет уменьшена. Формула расчета по этому методу довольно проста.
Размер позиции в лотах = max[(Размер капитала) х (величину фракции в долях)]/Размер минимального лота;
Допустим, у трейдера Александра Иванычы есть депозит в размере 10000$, он принял решение об открытие позиции по EURUSD и определил фиксированную долю 2.5% от своего капитала в каждой сделке. Рассчитаем необходимый объем позиции. Используя формулу найдем, что размер позиции будет равен 10000$ * 0.025=250$. Сейчас, что бы рассчитать, сколько нужно купить лотов необходимо 25$ разделить на размер минимального лота для торгуемого финансового инструмента. Минимальный лот равен 0.1= 127$ . В итоге мы должны открыть позицию объемом 0.19 лота на евродолларе.
Но как, наверное, вы уже заметили после проигрыша, трейдеру необходимо совершить уже несколько подряд положительных сделок, потому что одна выигрышная сделка не сможет покрыть предыдущий убыток. Это позволяет решить следующий метод управления капиталом, как фиксировано пропорциональная фракция.
Optimal f (Оптимальная доля)
Для того что бы определить оптимальный процент риска на каждую сделку, для определенной торговой системы (в нашем случае это пересечение скользящих средних), при котором будет обеспечен максимальный прирост капитала, необходимо протестировать торговую систему с риском на каждую сделку от 1% до 100% и рассмотреть изменение капитала. Это изменение показывает параметр TWR(Terminal Wealth Relative , характеризующий отношение конечного депозита к стартовому).
При построении кривой на рисунке 2 мы протестировали торговую систему для различных фиксированный % от 1 до 100. Как видно из рисунка максимальная отдача от используемого капитала достигается при 9%, а при дальнейшем увеличении доли используемого капитала в сделке эффективность резко снижается. Так же можно заметить, что при использовании более меньшего капитала, например такого как 5%, достигается такая же эффективность как и при использовании 16%. Но рискованность при использовании 16% капитала более высокая, нежели при 5%.
Минусы этого метода аналогичны методу «Фиксированный процент», потому что «Оптимальное Ф» является частным вариантом фиксированного процента, только величина процента оптимизируется для получения максимальной прибыли.
Но в будущей перспективе нельзя с высокой долей вероятности утверждать что, используя этот % от капитала, будет получена максимальная прибыль. Слишком большой оптимальный % может привести к большим просадкам в будущем.
Рис 2. Прирост капитала для различных вариантов фиксированного %.
Автор: Жданов Иван
(c) BE in trend