Основные методы диагностики финансового состояния российских предприятий

В настоящее время в экономической литературе наряду с разработками зарубежных авторов существует достаточное количество отечественных разработок, посвященных диагностике финансового состояния предприятия. На практике в финансовых, экономических и аналитических подразделения предприятий, в основном, используются следующие методики:

 

  1. Экспресс – методика финансового анализа предприятия, основанная на расчете основных коэффициентов
  2. Законодательно утвержденная методика оценки финансового состояния организаций разработанная Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО)
  3. Углубленная методика анализа финансового состояния предприятия

Методика анализа финансового состояния предприятия, основанная на применении только расчетных коэффициентов (экспресс-методика) состоит из двух взаимосвязанных блоков:

  1. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности баланса
  2. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Согласно этой методике производится путем расчета ряда коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости и последующего сравнения их значений с оптимальными значениями. Ликвидность баланса предприятия оценивается с помощью следующих коэффициентов:- коэффициент абсолютной ликвидности;
– коэффициент промежуточного покрытия;
– общий коэффициент покрытия.
Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется через отношение суммы имеющихся у предприятия денежных средств и стоимости ценных бумаг к краткосрочным обязательствам анализируемого предприятия. Оптимальное значение этого коэффициента должно лежать в пределах от 0.2 до 0.25.

Кабс.ликв = D/ (K+Rp)
Где: D – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, K – краткосрочные кредиты и займы, Rp – расчеты с кредиторами.
Экономический смысл данного коэффициента заключается в том, что он определяет часть краткосрочных обязательств предприятия, которые оно может погасить за счет  немедленной продажи имеющимися у него ценными бумагами и денежных средств.
Коэффициенты промежуточного покрытия рассчитывается как отношение суммы денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам предприятия. Оптимальное значение этого коэффициента должно находится в пределах от 0.7 до 0.8.

Кпром.покр.= R
a/(K+Rp)
Где Ra – расчеты, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, K – краткосрочные кредиты и займы, Rp – расчеты с кредиторами.
Коэффициент покрытия рассчитывается как отношение суммы денежных средств, стоимости ценных бумаг, дебиторской задолженности, незавершенного производства и всех имеющихся на предприятии запасов материальных средств к краткосрочным финансовым обязательствам предприятия. Оптимальное значение данного коэффициента должно лежать в пределах от 2 до 2.5.

Кпокр.= (Ra+Z)/(K+Rp)
Где Ra – расчеты, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, Z – запасы и затраты, К – краткосрочные кредиты и займы, Rp –  расчеты с кредиторами.
Экономический смысл общего коэффициента покрытия состоит в том, что он показывает во сколько раз все оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.
Финансовая устойчивость предприятия, являясь наряду с ликвидностью баланса одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, может быть оценена рядом расчетных коэффициентов. Для того чтобы оценить финансовую устойчивость предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:
– коэффициент автономии;
– коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
– коэффициент маневренности.
Коэффициент автономии вычисляется как отношение совокупности собственных средств, привлеченных для формирования имущества предприятия, к стоимости всего имущества (капитала) предприятия.

Кавт.= И/В
Где И – источники собственных средств, В – валюта баланса.
Экономический смысл коэффициента автономии состоит в том, что он определяет долю имущества предприятия в собственных средствах предприятия. Нормальным считается если значение данного коэффициента меньше 0.5.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств находится как отношение суммы всех обязательств предприятия к величине его собственных средств.

Кзс.=(К+Rp)/ И
Где К – кредиты и другие заемные средства, Rp – расчеты с кредиторами, И – источники собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств взаимосвязан с коэффициентом автономии:

Кзс= (1/Ка) -1
Отсюда следует, что при оптимальном значении коэффициента автономии Кавт=0.5 предпочтительное значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств должно быть не менее 1 (Кзс >1).
Коэффициент маневренности находится как отношение собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств.

Км=Ес/И =(И-F)/ И
Где Е – собственные оборотные средства, И – источники собственных средств, F – основной капитал. Нормой считается если коэффициент маневренности имеет значение близкое к 0.5. Экономический смыл данного коэффициента заключается в том, что он определяет долю собственных средств предприятия  находящихся в мобильной форме.
Таким образом, рассчитав ряд  коэффициентов, характеризующих ликвидность баланса и финансовую устойчивость предприятия, считается возможным оценить и финансовое состояние предприятия в целом. В качестве недостатка данной методики оценки неплатежеспособности и финансовой устойчивости следует отметить, что при принятии финансовых решений необходимо учитывать ограниченность применения финансовых коэффициентов. Во-первых, финансовые коэффициенты в значительной степени зависят от учетной политики предприятия. Во-вторых, нормативные значения коэффициентов не всегда являются оптимальными для всех предприятий, что объясняется их отраслевой принадлежностью.

Учитывая необходимость комплексного подхода при оценке финансового состояния предприятий, Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству приказом №16 от 23 января 2001 года утверждает «методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций». Основная задача данных указаний состоит в обеспечении единого методологического подхода при осуществлении Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) финансового анализа в рамках проведения мониторинга финансового состояния крупных, экономически и социально значимых организаций. Основной целью финансового анализа предприятия является получение объективной оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, инвестиционной, деловой активности, а также рентабельности деятельности. При этом предлагается использовать для оценки следующие показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

  1. Общая степень платежеспособности
  2. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам
  3. Коэффициент задолженности другим организациям
  4. Коэффициент задолженности фискальной система
  5. Коэффициент внутреннего долга
  6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам
  7. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами
  8. Собственный капитал в обороте
  9. Доля собственного капитала в оборотных средствах
  10. Коэффициент автономии

Первые семь показателей характеризуют степень платежеспособности предприятия, а остальные три – уровень его финансовой устойчивости. Особенностью данной методики оценки платежеспособности является более подробная градация кредиторской задолженности по ее видам. Специфика приведенных коэффициентов выражается также в том, что базой для их определения служит среднемесячная выручка предприятия.

Углубленная методика анализа финансового состояния предприятия используемая такими экономистами как В.В. Ковалев, Е.Б.Негашев, Р.С. Сайфуллин, А.Д. Шеремет, предполагает реализацию трех взаимоувязанных блоков анализа, включающих в себя:
-общую оценку динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;
– оценку ликвидности баланса предприятия;
-оценку финансовой устойчивости предприятия.

Автор: Куценко Елена

Оцените статью
Adblock
detector