Двухфакторная модель Альтмана прогнозирования банкротства для предприятий США

Двухфакторная модель прогнозирования риска банкротства основана на двух показателях (коэффициенте текущей ликвидности и коэффициенте доли заемных средств). Данные коэффициенты умножаются на весовые значения, которые были найдены статистическим путем, на основании анализа промышленных предприятий США, после этого результаты складываются с некоторой константой, которая тоже была определена опытно-статистическим способом. В результате получается интегральный показатель Х, который принимает отрицательное значение, если вероятность банкротства невелика и положительное значение Х если предприятие имеет высокий риск банкротства. Для предприятий США двухфакторная модель банкротства Альтмана имеет следующую формулу:

Х=-0.3877 – 1.0736*Ктл+0.0570*Кдзс

Если Х>0.3, то риск банкротства высокий,
Если Х<-0.3, то риск банкротства низкий,
Если Х находится в интервале от -0.3 до 0.3, то риск банкротства предприятия средний,
Если Х = 0, то риск банкротства составляет 50%,
Если Х<0, то риск банкротства < 50%,
Если Х>0, то риск банкротства > 50%.
Авторство данной модели, в некоторых источниках  экономической литературы, приписывают Э.Альтману.

 

Автор: Жданов Василий

Оцените статью
Adblock
detector