Четырехфакторная модель для финансового анализа на предмет банкротства предприятий была разработана в 1998 году специалистами Иркутской государственной экономической академии (ИГЭА) Беликовым и Давыдовой для предприятий торговли модель вычисляется по формуле:
R=8.38*R1+R2+0.054*R3+0.63*R4
Где: R- интегральный показатель банкротства предприятия,
Коэффициент R1 вычисляется через отношение оборотного капитала к активам,
Коэффициент R2 рассчитывается через отношение чистой прибыли предприятия к собственному капиталу предприятия,
Коэффициент R3 вычисляется через отношение выручки продаж к активам предприятия,
Коэффициент R4 рассчитывается через отношение чистой прибыли к затратам.
Управленческие решения можно приниматься в соответствии со следующими диапазонами: если показатель R меньше 0, то вероятность риска банкротства 90-100%, 0-0.18 – высокий риск банкротства (60-80%), 0.18-0.32 – средний риск банкротства (35-50%), 0.32-0.42 – низкий риск банкротства (15-20%), больше 0.42 – минимальный риск банкротства предприятия.
Доминирующее значение в данной модели имеет отношение оборотных активов к среднему значению активов за период. По нашему мнению этот показатель активов не является важнейшим индикатором кризисных явлений.
Автор: Батасова Е.О.