Рейтинги динамической финансовой стабильности для банков и предприятий

В современной экономической системе рейтинги стран, регионов, организаций и предприятий стали важным информационным средством, инструментом установления и поддержания деловых отношений в рамках хозяйственной деятельности, регулирования делового общения. Возникновение рейтингов вызвано многообразием институтов мирового и регионального хозяйства, ростом не только количества субъектов хозяйствования, но и связей между ними, потребностью установления и поддержания экономических отношений между странами, регионами, отраслями, секторами бизнеса.

Многообразие субъектов и отношений между ними потребовало создания и поддержания простой, понятной и общепризнанной шкалы, которая позволяла бы оценить финансовое состояние и тенденции развития субъектов. Различные подходы к решению этой задачи привели к возникновению разнообразных методик рейтинговых оценок, которые представляют на рынок рейтинговые агентства.

{module 297}

В июне 2004 г. Базельский комитет по банковскому надзору опубликовал новые требования к подходу в области надзора — соглашение «Базель II». Эти требования вступают в силу в конце 2006 г.— начале 2007 г.

Новый порядок расчета капитала и контроля за его достаточностью предполагает, наряду с прочим, серьезную опору на систему рейтингования заемщиков, как внешнюю, так и внутреннюю. Опора на рейтинги — это то, что должно развивать банковское сообщество. Значение рейтинговых агентств, аналитических исследований для работы банков в ближайшие годы будет возрастать.

Состояние хозяйствующего субъекта определяют внешние и внутренние факторы (иногда их называют экзогенные и эндогенные). Внешние показатели описывают взаимодействие субъекта с окружающей внешней средой, а внутренние характеризуют внутреннюю среду или (используем технический термин) «конструктивные особенности» самого субъекта, т. е. показывают, насколько он сам эффективен в качестве системы.

Именно эти две группы факторов так или иначе анализируются при формировании большинства рейтингов. Для уточнения внутреннего устройства субъекта проводится внутреннее очное или дистанционное обследование. Вместе с тем динамические результаты рыночной деятельности субъекта исследуются мало. Результатами в рыночной экономике принято считать не только полученную прибыль, но и, что не менее важно, динамику доли субъекта в секторе его деятельности. Увеличение доли в объеме продаж, прибыли, в капитализации и т. д. является признаком успешной хозяйственной деятельности. И наоборот, потеря доли — признак неудачи, плохой сигнал инвесторам и акционерам.

Концептуальная задача предлагаемого рейтинга динамической финансовой стабильности (РДФС) состоит в том, чтобы объединить анализ состояния субъекта по внешним и внутренним показателям с апостериорными результатами его рыночной деятельности. Предложенный подход обеспечивает учет изменений конъюнктуры и историчность оценок за счет анализа результатов деятельности за годовой период.

Концепция построения рейтинга динамической финансовой стабильности (РДФС)
Одна из причин медленного внедрения рейтингов в нашей стране состоит в том, что реалии российской экономики, в частности высокий динамизм изменений и информационная закрытость, не всегда позволяют использовать зарубежные методики. Это снижает качество существующих рейтингов, а следовательно, и доверие к ним.

Рейтинги являются высокотехнологичным продуктом, который требует оценки не только внутреннего состояния и тенденций развития самого субъекта, но и оценки положения субъекта в соответствующем секторе экономики, его зависимости от возможных изменений внешних макроэкономических факторов, которые непосредственно влияют на ситуацию как внутри страны, так и за ее пределами. Необходимость разработки системы дистанционных динамических рейтингов растет по мере включения национальной экономики в глобальную систему. Возможности применения унифицированной системы дистанционных рейтингов расширяются по мере глобального внедрения международных стандартов финансовой отчетности (МСФО).

Существующие концепции международных рейтинговых агентств ориентированы на то, что хозяйствующий субъект помещается в один из
классов рейтинга, расположенных на упорядоченной шкале. Сравнительная характеристика рейтингов приведена в книге Карминского А. М., Пересецкого А. А., Петрова А. Е. «Рейтинги в экономике: методология и практика» [1].

Основной объем информации, необходимой для рейтинговой классификации, поступает благодаря обработке и анализу доступных форм финансовой (бухгалтерской) отчетности. Это важный объективный источник информации, который дает основу для выделения, формирования и расчета тех основных показателей, которые характеризуют текущее состояние самого субъекта и тенденции его изменения. Отчетность позволяет также в определенной степени сформировать представление об уровне и характере отношений, взаимодействия данного субъекта с другими хозяйствующими субъектами, с которыми он связан в процессе своей деятельности.

Для оценки состояния хозяйствующего субъекта важно определить не только его собственный масштаб и мощность, сбалансированность компонентов, силу и слабость применяемых технологий и возможность роста, но и его зависимость от хозяйственных связей с другими участниками рынка и субъектами, функционирующими в макроэкономической среде.

Совокупность условий влияет на проходящие через хозяйствующий субъект потоки продуктов (товаров и услуг) и денежных средств (оборотные средства, кредиты, инвестиции, страховые и пенсионные услуги и т. д.). Когда мы рассматриваем потоки продуктов, то становится ясно, что состояние в каждый момент времени не может полностью определять способность субъекта выполнять обязательства, поскольку сильнейшее влияние на эту способность оказывает динамика изменения его состояния на протяжении определенного периода времени. Совокупность потоков продуктов и денежных средств вместе с инфраструктурой, при прохождении которой эти потоки преобразуются, можно рассматривать как сетевую модель хозяйствующего субъекта.

Сетевая модель хозяйствующего субъекта, представляющая его внутреннее состояние и внешние связи (взаимодействие с другими субъектами), определяет концепцию построения рейтинга динамической финансовой стабильности (РДФС). Описание в сетевой модели объективных (измеримых) показателей и связей с другими участниками рынка, обеспечивает полноту (необходимость и достаточность) выбора и анализа тех факторов, которые оказывают существенное влияние на состояние субъекта. Структура такой модели для банков более детально представлена ниже.

Концепция РДФС основана на нижеперечисленных принципах.
1. Внутреннее состояние хозяйствующего субъекта определяется на основе анализа измеримых (объективных) показателей, построенных путем группировки и расчета по регулярной и доступной финансовой отчетности (внутренний рейтинг).

1. Положение данного субъекта по отношению к другим субъектам в соответствующем секторе экономики (профессиональном и региональном) определяется путем анализа доли основных показателей субъекта в системе данного сектора рынка (внешний рейтинг).
2. Проводится комплексная оценка как внутреннего состояния субъекта, так и его внешнего положения в экономической системе — рейтинг динамической финансовой стабильности (РДФС).

Ниже описаны особенности формирования РДФС.

1. Определение динамики и тенденций изменения состояния субъекта происходит посредством расчета и анализа показателей за целый ряд отчетных дат, которые охватывают период времени, достаточный для анализа ситуации и принятия решений.
2. Учет снижения значимости более старых показателей при анализе динамики производится за счет снижения их влияния на текущее состояние и положение субъекта, т. е. реализуется постепенное (частичное) «забывание» более старых значений.
3. Анализ динамики доли субъекта в системе предполагает полноту информации, т. е. формирование и использование баз данных, которые охватывают всех субъектов данного сектора экономики.
4. При выборе показателей акцент ставится на взаимодействие банков с реальным сектором экономики.

Таким образом, в РДФС внешние показатели характеризуют степень успешности деятельности субъекта относительно других субъектов, участников данного сектора экономики, т. е. относительно конкурентов. Внутренние показатели характеризуют не только собственную сбалансированность деятельности субъекта, но и его отношения с поставщиками и потребителями, т. е. партнерами по технологической цепочке.

Следует отметить, что возможности применения финансовой отчетности для дистанционного анализа субъектов экономики в последние годы были сильно дискредитированы. Возможность использования отчетности в качестве объективного источника информации поставлена под сомнение. Не только в России, но и в развитых странах прокатилась волна скандалов, связанных с искажением отчетности для сокрытия убытков, ухода от налогов и с другими нарушениями законов.

Тем не менее в деловом сообществе возрастает потребность в методах оценки, которые учитывают динамику, внутреннюю стабильность и внешние результаты деятельности субъекта и выражаются в изменении его положения среди других аналогичных субъектов, в том числе на дистанционной и регулярной основе. В отличие от методик других, в том числе и международных, агентств, методика и технология производства РДФС полностью прозрачна и может быть воспроизведена другими участниками информационного рынка, которые располагают соответствующими информационными ресурсами.

Базой объективной оценки является системный мониторинг финансовой отчетности и расчет на этой основе показателей, которые отражают состояние и динамику изменений потоков денежных средств. План счетов в отчетности играет роль системы координат, а значения остатков и оборотов по счетам являются компонентами этой системы. Показатели, построенные на агрегировании однородных счетов, преобразуют компоненты отдельных счетов в измеримые величины потоков. Если выбор показателей соответствует тем измеримым потокам, которые определяют состояние субъекта, то полученная оценка инвариантна по отношению к выбору системы отчетности. Адекватность выбора показателей на практике определяется степенью непрерывности динамических рядов при изменении формы отчетности. Для банковской системы России таким изменением стало изменение плана счетов бухгалтерской отчетности, начиная с 1 января 1998 г.

Аналогичным преобразованием отчетности станет предстоящий переход на использование МСФО.
Системный мониторинг состояния и динамики развития банковской системы России, сформированный и проводимый с 1995 г. в информационноаналитической системе «Банки и финансы» информационного агентства «Мобиле» [2], можно рассматривать как успешный пример реализации технологии обработки и представления экономической информации. Результаты такого мониторинга публикуются в информационных продуктах, в бумажной форме и электронной версии.

РДФС банков основан на комплексной оценке деятельности и формировании обобщенной оценки показателей банковской деятельности.

Методика оценки совокупности показателей деятельности имеет приоритет в части ориентации банков на взаимодействие с реальным сектором экономики. Ее особенность состоит в том, что расчеты по открытым данным финансовой отчетности охватывают все банки России по месяцам на протяжении годового периода, а оценка осуществляется как по факторам внутренней стабильности банка, так и по динамике его положения (доли) в банковской системе России.

Потребность в информационном продукте данного рода существует давно и возрастает по мере развития банковской системы России. Эта потребность определяется необходимостью постоянного и регулярного мониторинга финансового состояния как банковского сектора, так и сектора нефинансовых предприятий. Кроме того, на сегодняшний день банковский сектор является наиболее развитым сектором рейтинговых продуктов в России, т. к. отчетность кредитных организаций более регламентирована, доступна и относительно прозрачна. Также необходимо сказать об общественном интересе к данной методике, порожденном возрастающим разнообразием доступных банковских услуг.

Периодичность расчета и предоставления таких рейтингов зависит от периодичности поступления отчетности и потребности в их обновлении. Уровень детализации представления результатов расчета и оценки зависит от запроса потребителей данных информационных продуктов. Результаты можно представить в виде:

1. списка по убыванию итогового рейтинга (для публикации в СМИ);
2. разделения банков по группам, как это принято в традиционных рейтингах;
3. подробных рейтинговых отчетов по отдельным субъектам экономики или группам субъектов, сформированных по отраслевому, территориальному или иному признаку.

Методической основой РДФС банков является представление и анализ потоков денежных средств (собственных средств, привлеченных и размещенных средств, экономических результатов) как на отдельную отчетную дату, так и в динамике изменения основных показателей в течение годового периода. Возможность проведения ежемесячных расчетов определяется нормативными требованиями Банка России к отчетности кредитных организаций. Особенность кредитных организаций состоит в том, что предметом их деятельности являются денежные средства, а не реальные продукты.

Вместе с тем данная методика уделяет особое внимание взаимодействию банков с реальным сектором экономики, в частности, посредством введения в состав показателей кредитов на срок свыше одного года. При этом, конечно, остается задача расчистки баланса от схемных кредитов, что трудно сделать в процессе поточной обработки балансовых данных банков при построении рейтингов. Эта задача может быть решена при индивидуальном анализе конкретного банка.

Необходимыми свойствами методики РДФС банков являются полнота — все банки выделенной группы (например, все действующие российские банки) получают рейтинг; а также частота расчета — ежемесячно, что позволяет отслеживать динамику изменений и тенденции. Кумулятивность методики обеспечивает возможность оценки сформированных по определенным признакам групп банков, например, городов, регионов, отраслей, федеральных округов и т. д. на основе результатов оценок составляющих рейтингов отдельных банков.

Важной особенностью РДФС являются открытость методики, прозрачность, периодичность обновления, дистанционность. Последнее имеет существенное значение, поскольку анализ динамики изменения положения банка позволяет дистанционно оценить качество работы персонала, в том числе менеджмента.

Принцип построения методики предусматривает расчет динамического рейтинга финансовой стабильности групп банков, выделенных по территориальному, отраслевому или иному признаку. Например, можно провести анализ и рассчитать рейтинг банковских систем федеральных округов, отдельных регионов, определить тенденции в изменении их финансового состояния. Это может стать основой для принятия решений, в первую очередь, относительно возможности выполнения банками работы по финансовому обслуживанию проектов в реальной экономике.

Теоретической основой РДФС является сетевая модель потоков денежных средств (собственных, привлеченных, размещенных), представляющих наиболее важные стороны деятельности банка как преобразователя потоков денежных средств.

{module 297}

Многообразие видов денежных средств не позволяет оценивать и сравнивать банки по какой-либо одной группе показателей. Валюта баланса характеризует всю сумму средств банка. Собственные средства составляют «финансовое ядро» банка. Привлеченные средства — это «оболочка». Сумма обязательств и капитал составляют сумму пассивов, которая является источником средств, а также определяет кредитный потенциал банка. Состав и объемы привлеченных и размещенных средств характеризуют специализацию банка, его обеспеченность ресурсами для поддержания ликвидности. Прибыли (убытки), а также их динамика показывают эффективность работы средств банка. Резервные средства прибыли не дают.

Расчет показателей основан на действующей системе бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая играет роль «системы координат» для отражения потоков денежных средств. В настоящее время такой системой координат является План счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях Российской Федерации, действующий с 1 января 1998 г., приведенный в Положении Банка России №205-П от 05.12.2002 г. «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитный организациях, расположенных на территории Российской Федерации», а также изменения и дополнения к нему, внесенные в соответствии с развитием реальных процессов в экономике. Основной задачей является группировка счетов в однородные показатели денежных средств, представляющие измеримые величины, которые характеризуют наиболее значимые параметры состояния банка и в наименьшей степени зависят от системы финансовой отчетности, используемой в настоящее время.

Такой выбор должен обеспечить представление об объективно существующих величинах, которые не должны меняться при изменении системы финансовой отчетности. Тем самым обеспечивается инвариантность расчета величин, относящихся к разным периодам времени, а следовательно, и сопоставимость результатов расчета РДФС.

Модель определяет выбор внешних показателей, по которым можно определить положение банка в банковской системе России, а также выбор внутренних показателей, описывающих соотношение между потоками денежных средств, функциональные способности и уровень стабильности самого банка.
Информационной основой методики формирования и производства рейтинга динамической финансовой стабильности банков является расчет показателей (согласно методике, приведенной в работе Карминского А. М., Пересецкого А. А. и Петрова А. Е. [1]). Оценка РДФС банков производится агентством «Мобиле» ежемесячно, по мере поступления отчетности.

Расчет рейтинга охватывает все банки России, которые предоставляют отчетность, и осуществляется в автоматическом режиме как подсистема ИАС «Банки и финансы» агентства «Мобиле».
Расчет и анализ рейтинга динамической финансовой стабильности банков производится в три этапа. Они перечислены ниже.

1. Определение внешнего рейтинга. Расчет и анализ составляющей динамического рейтинга банка по выбранным внешним показателям на все отчетные даты в течение года, обеспечивает расчет доли банка по каждому показателю в сумме значений данного показателя по всем банкам России. Для каждого внешнего показателя производится расчет суммы долей по всем датам с приоритетом более новым результатам, (линейным уменьшением влияния более старых результатов). Затем полученные для всех внешних показателей значения суммируются в один показатель и нормируются. В результате получается динамический рейтинг банка по внешним показателям, т. е. внешний рейтинг.
2. Определение внутреннего рейтинга. Расчет и анализ внутренних показателей, характеризующих финансовую стабильность: коэффициентов ликвидности, качества активов и пассивов, доли просроченной задолженности в кредитах и т. д. Полученные значения оцениваются в баллах — также по месяцам в течение годового периода, с последующим суммированием, взвешиванием и «забыванием». Получается рейтинг динамической стабильности (динамической кредитоспособности) банка по внутренним показателям, т. е. внутренний рейтинг.
3. Определение интегрального РДФС, являющегося сверткой совокупности внешних и внутренних показателей.

Оценка динамики изменения показателей на протяжении годового периода
Расчет всех внешних и внутренних показателей производится суммированием (сверткой) по всем отчетным датам (т. е. по месяцам годового периода) с линейным «забыванием» более старых значений и с нормировкой на единицу по общей формуле:

где D(Pk) — долевой динамический рейтинг по данному показателю;
Pk — один из выбранных внешних (или внутренних) показателей для для k-го субъекта (на примере, банка), k= 1,.., N.;
Pt — один из выбранных показателей для k-го субъекта в момент времени t;
N— общее количество хозяйствующих субъектов (в частности банков) в рассматриваемой группе;
t — время, t = 1,…,12 (месяцы). Текущему моменту времени соответствует t = 12, предыдущим моментам — месяцы в обратном отсчете.

Формула обеспечивает нормировку весовых множителей и пропорциональное линейное «забывание» более старых результатов.

В качестве рейтинга динамической финансовой стабильности (РДФС) примем произведение внешнего и внутреннего рейтингов. Значение данного показателя соответствует «площади», занимаемой прямоугольником, определяемой точкой, характеризующей банк на условной плоскости в координатах «внутренняя стабильность» — «положение в банковской системе» по результатам его деятельности за прошедший годовой период. Геометрическим местом равных произведений двух координат является гипербола. Вектор с координатами внешнего и внутреннего рейтингов определяет ту гиперболу устойчивости (стабильности), до которой «дотягивается» банк по своему функциональному состоянию и положению в банковской системе с учетом истории его деятельности в течение прошедшего года.

В табл. 1 банки разделены на четыре группы (X, L, M, S) в соответствии с масштабами деятельности. Разделение на группы производится по банкам всей России (без «Внешэкономбанка»). В качестве критерия разделения на группы принята сумма пассивов (собственный капитал и сумма обязательств). Для расчетов используется капитал, определяемый для норматива достаточности капитала. Банки, у которых отрицательный капитал превосходит суммарные обязательства, исключались из расчета рейтинга и были выделены в отдельную группу. В настоящее время отрицательный капитал в банковской системе России пренебрежимо мал, и уже не играет той дестабилизирующей роли, как в промежуток времени после кризиса 1998 г., а также в последующий период восстановления.

Особенности РДФС: открытость методики, ежемесячное обновление, дистанционность, учет динамики состояния банка с использованием показателей каждого месяца в течение года и постепенным «забыванием» значений на более старые даты. Банк рассматривается двояко: как по внутреннему состоянию, так и по изменению положения относительно других банков. Методика определяет выбор внешних и внутренних показателей. Внутренние показатели характеризуют качество деятельности банка, а внешние — изменение положения банка в банковской системе России в течение года.

Расчет РДФС использует 7 внешних и 13 внутренних показателей. Внешние — доля банка в сумме показателя по всем банкам России: в капитале, сумме обязательств, обязательствах свыше года (обеспеченность долгосрочных кредитов), работающих активах, кредитах свыше года (ориентация на реальный сектор), ежемесячной прибыли, оборотах по корсчетам (в ЦБ РФ и других банках). Обороты по корсчетам показывают активность деятельности банка. Если капитал банка отрицательный, то банк получает долю в отрицательном капитале со знаком минус. Аналогично — при убытках.

Внутренние показатели: достаточность капитала, ориентация на реальный сектор, отношение работающего потенциала к ликвидности, способность выполнять обязательства, доля вкладов (доверие населения), качество кредитного портфеля, пассивов; эффективность вложений, доля суммы пассивов в валюте баланса («воздушный фильтр»), активизация привлеченных средств, доля балласта в активах, уровень зависимости от валютных средств нерезидентов и от операций по поставке денежных средств.
В табл. 1 российские банки (кроме «Внешэкономбанка») разделены на четыре группы (X, L, М, S) по сумме пассивов (собственный капитал и сумма обязательств). Выбор групп учитывает реальное распределение денежных средств в банковской системе России. На 1 сентября 2004 г. сложились следующие группы: крупнейшие (X) — 38 банков, которые имеют 70% от суммы пассивов банковской системы; крупные (L) — 99 банков — 15%; средние (М) — 272 банка — 10%; малые (S) — 903 банка — 5% от суммы пассивов.

Для внешних и внутренних показателей расчет по месяцам в течение года производится отдельно. Внешние показатели оцениваются как доли в суммарных показателях банковской системы, а внутренние — в баллах, те и другие с взвешиванием и «забыванием». Полученные значения каждого показателя суммируются. Внутренний рейтинг характеризует функциональную стабильность банка в динамике, а внешний — положение банка в банковской системе России по результатам деятельности в течение года.

Произведение внешнего и внутреннего рейтингов является значением РДФС, которое определяет масштаб стабильности банка в координатах «внутренняя стабильность» — «динамика положения в банковской системе». Значение РДФС — это конечный результат обработки многомерного объема аналитической информации, поступавшей на протяжении года. Динамика изменения внутренних и / или внешних показателей по каждому банку, каждой группе банков с течением времени полезна акционерам, клиентам, партнерам, инвесторам, органам государственной власти для принятия решений в интересах бизнеса.

Результаты расчета РДФС крупнейших банков группы X на 1 сентября 2004 г. представлены в табл. 2. Расчет проведен по всем банкам России, включая Сбербанк. Сумма долей внешних показателей по 12 месяцам, с «забыванием» и нормировкой на единицу, умножена на 1000, чтобы обеспечить удобство восприятия.

Классификация банков по рейтинговой шкале РДФС
Банки России распределены по классам в соответствии с рейтинговой шкалой РДФС. Формирование рейтинговой шкалы банков производится в соответствии с расчетом значений внешнего и внутреннего рейтингов, РДФС, а также с учетом динамики изменения значений данных показателей в течение годового периода. Банки распределяются по классам в соответствии с результатами расчета внешнего (долевого) рейтинга (ДР), внутреннего рейтинга (ВР), и РДФС банков на протяжении годового периода.

Банки помещаются в один из четырех классов (категорий): А, Б, В, Г. Каждый класс имеет по три подкласса (подкатегории), обозначаемые цифрами 3, 2, 1. В соответствии с оценкой динамики изменения внутренних и внешних показателей могут добавляться знаки «плюс» или «минус», которые указывают на тенденции в изменении рейтинга.

1. А — высокостабильные (инвестиционный уровень).
2. А3 — платежеспособность не вызывает сомнений, вне зависимости от внешних условий и сроков.
3. А2 — платежеспособность не вызывает сомнений, может измениться только при резком ухудшении макроэкономической ситуации.
4. А1 — платежеспособность не вызывает сомнений, сроки обеспечения платежеспособности зависят от макроэкономической ситуации.
5. Б — стабильные (нижний инвестиционный уровень).
6. Б3 — платежеспособность обеспечена, сроки обеспечения платежеспособности зависят от внешних условий.
7. Б2 — платежеспособность обеспечена, сроки обеспечения платежеспособности могут отличаться для коротких и длинных обязательств.
8. Б1 — платежеспособность обеспечена при благоприятных внешних условиях.

В — менее стабильные (спекулятивный, неинвестиционный уровень).

1. В3 — платежеспособность зависит от внешних условий, возможно ухудшение.
2. В2 — платежеспособность зависит от внешних условий, может ухудшиться в ближайшей перспективе.
3. В1 — платежеспособность зависит от внешних условий, может резко ухудшиться в ближайшей перспективе, необходима внешняя поддержка.

Г — проблемные.

1. Г3 — платежеспособность проблематична, необходима внешняя поддержка.
2. Г2 — платежеспособность вызывает большие сомнения.
3. Г1 — платежеспособность не обеспечена. Необходимо брать в долг, возможность восстановить бизнес сначала проблематична.

В класс А попадают банки, у которых сумма мест по группам ДР и ВР равна от двух до шести. При этом внутри подклассов банки располагаются по значению РДФС.

В класс Б попадают банки, у которых сумма мест по группам ДР и ВР равна от семи до двенадцати. Внутри подклассов банки располагаются по значению РДФС.

К классу В относятся банки, у которых сумма мест по группам ДР и ВР равна от 13 до 18. Внутри подклассов банки располагаются по значению РДФС.

В класс Г попадают банки, у которых сумма мест по группам ДР и ВР больше 18. Внутри подклассов банки располагаются по значению РДФС.

В табл. 3 представлены значения основных составляющих РДФС, т. е. ДР и ВР, которые определяют отнесение банков к соответствующей группе по стабильности (кредитоспособности или платежеспособности). Значения номеров групп по ДР и ВР, в которые попадают банки по результатам расчета РДФС, далее используются для отнесения каждого банка к тому или иному классу стабильности.

В табл. 4 представлены значения суммы мест (номеров) в группах, полученных банком по ДР и ВР, которые определяют его отнесение к тому или иному классу стабильности. Классы, соответствующие значениям этих сумм, составляют шкалу РДФС. Данная методика позволяет получить рейтинг в традиционном символьном обозначении для каждого банка банковской системы России. Расчет выполняется ежемесячно в автоматическом режиме в рамках подсистемы ИАС «Банки и финансы» агентства «Мобиле».

Первым шагом подготовки РДФС является ежемесячный расчет доли каждого банка в суммарных показателях банковской системы России, которые характеризуют собственные, привлеченные и размещенные средства, а также результат деятельности (прибыль или убыток) и активность работы банка. Это «внешние» показатели, которые характеризуют доли банка в капитале, сумме обязательств, обязательствах свыше одного года, работающих активах, кредитах свыше одного года, ежемесячной прибыли, оборотах по корсчетам (в ЦБ РФ и других банках). В методике расчета рейтинга РДФС1 для этих показателей приняты следующие обозначения: СК, СО, ДСО, МП, РА, ДКЭ, ОКС.

1. СК — собственные средства (капитал), используемые при расчете обязательного экономического норматива Н1 по Инструкции Банка России от 16.01.2004 г. №110-И «Об обязательных нормативах банков». С 2003 г. расчет производится по форме 134 приложения к Положению ЦБ РФ от 10.02.2003 г. №215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций».
2. СО — суммарные обязательства (сумма обязательств до востребования, вкладов физических лиц и депозитов юридических лиц на срок свыше 30 дней; кредиты, полученные от других банков; выпущенные банком ценные бумаги).
3. ДСО — суммарные обязательства (вклады, депозиты и кредиты) на срок свыше одного года.
4. МП — поток прибыли, т. е. прибыль или убытки, полученные в течение месяца.
5. РА — работающие активы (кредиты экономике, другим банкам, вложения в государственные и негосударственные ценные бумаги).
6. ДКЭ — долгосрочные кредиты экономике (на срок свыше одного года), введенные, чтобы выделить банки, кредитующие реальный сектор.
7. ОКС — обороты по корреспондентским счетам в ЦБ РФ.

Для положительного капитала производится расчет доли в сумме положительного капитала банковской системы на заданную дату, а для отрицательного капитала2 — доли в сумме отрицательного капитала банковской системы на заданную дату со знаком «минус». Для прибыли за месяц аналогично производится расчет доли в сумме прибыли на заданную дату, а для месячных убытков — доли в суммарных убытках на заданную дату.

По мнению авторов методики, кредиты свыше одного года позволяют судить о степени ориентации банков на реальный сектор. Обязательства свыше одного года показывают уровень обеспеченности долгосрочных кредитов. Это дает возможность судить об уровне связи банка с реальным сектором экономики, а также о степени обеспеченности долгосрочных вложений. Общая схема выбора внешних показателей для оценки доли банка в банковской системе представлена на рис. 1.

Важная особенность методики состоит в том, что используются изменения долей не только остатков по счетам, но и оборотов по счетам в течение прошедшего месяца. Обобщенным интегральным показателем, отражающим активность деятельности банка, являются обороты по корсчетам (корсчету в ЦБ РФ и по корсчетам в других банках). Обороты по корсчетам не только показывают уровень активности деятельности банка, но и определяют уровень его взаимодействия с внешним миром. Это позволяет выделить банки, которые в силу финансовых проблем резко снизили объемы операций.
Динамика суммы долей в течение анализируемого периода представляет траекторию движения банка в «многомерном пространстве показателей» банковской системы России (табл. 5).

Эта траектория, соответствующая расчету РДФС, с течением времени меняется медленнее, чем происходят реальные изменения. Если у банка были финансовые проблемы, а потом вдруг он стал показывать хорошую отчетность, то система расчета не сразу реагирует на это: потребуется подтверждение банком улучшения показателей в течение длительного промежутка времени. Аналогично, если в отчетности банка внезапно возникли (показаны) проблемы, связанные с ухудшением отдельных показателей, то система расчета не сразу резко ухудшит оценку состояния банка, дав ему возможность исправить ситуацию. Вместе с тем всегда можно получить результаты расчета каждого показателя на любую отчетную дату и по ним уточнить характер возникающих проблем.

Долевой анализ позволяет оценить поведение банка в рамках всей банковской системы. Если доля (прибыли, кредитов, капитала) растет, значит, стратегия управления банком успешна. В случае снижения доли основных показателей банка можно говорить о том, что у него есть проблемы, он отстает от темпов развития банковской системы в целом, теряет свои позиции.

Расчет доли каждого показателя производится по всем банкам России на каждую из 13 отчетных дат годового периода. Доли суммируются с «постепенным забыванием» и с нормировкой на единицу. Формула расчета обеспечивает линейное уменьшение влияния более старых результатов на оценку деятельности банка.

Сумма долей каждого положительного показателя по всем банкам России равна 1, а каждого отрицательного показателя равна —1. Сумма долей выбранных в данной методике семи внешних показателей по всем банкам России равна 7, а сумма долей двух показателей, которые имеют отрицательные значения (отрицательный капитал и сумма убытков за каждый месяц) равна —2. Таким образом, сумма долей всех показателей по всем банкам России вычисляется следующим образом: 7 — 2 = 5.

Следует отметить, что в период финансового кризиса 1998 г., когда десятки и сотни банков имели отрицательный капитал, а также значительные убытки, роль этих «плохих» показателей в данной системе расчета была менее заметна, чем в настоящее время. Убытки и отрицательный капитал распределялись между многими банками, значения их долей могли покрываться более высокими значениями долей других показателей, и такие банки имели порой положительное значение внешнего рейтинга. Сложное финансовое положение многих банков соответствовало тяжелой ситуации, в которой находилась банковская система России.

В 2002—2003 гг. положение существенно изменилось. Лишь немногие банки терпели убытки (особенно в течение длительного периода времени), и крайне редко встречались банки с отрицательным капиталом. Зато доли таких банков в сумме отрицательных показателей стали столь велики, что обычно определяли значение всего внешнего рейтинга и РДФС в целом, который становился отрицательным. Такие банки сразу оказывались в конце рейтингового списка соответствующей группы масштабности. Это соответствует, конечно, современному, значительно более стабильному положению банковской системы России.

Полученные для каждого показателя значения долей суммируются. Получается динамический рейтинг внешних показателей банка, который характеризует положение каждого банка в банковской системе России по результатам деятельности в течение прошедшего года. Для наглядности и удобства представления и публикации внешнего рейтинга сумма долей внешних показателей (а она, напомним, по месяцам годового периода еще взвешивается и нормируется на единицу с постепенным «забыванием» более старых значений) умножается на 1000.

Выбор показателей для расчета внутреннего рейтинга
Вторым шагом подготовки РДФС является выбор и ежемесячный расчет для каждого банка относительных «внутренних» показателей. Выбор таких показателей в той или иной степени соответствует основным компонентам методики CAMEL, которая считается классической для оценки банков.

Данная методика используется органами банковского надзора США. Она положена в основу методики ЦБ РФ для определения финансовой стабильности банков, а также методики по отбору банков в систему страхования вкладов. Напомним, что в первоначальном варианте данной методики показатели оцениваются по пяти позициям:

1. достаточность собственного капитала и резервов (С — capital);
2. качество и истинная стоимость активов (A — assets);
3. качество и продуманность управления (M — management);
4. эффективность работы банка и качество доходов (E — earnings);
5. обеспечение ликвидности и уменьшение зависимости от изменения процентных ставок (L — liquidity).

Методика РДФС является попыткой использовать вместо экспертных оценок более объективные данные финансовой отчетности. Возможность такого шага зависит от уровня достоверности самой финансовой отчетности, о чем мы уже говорили выше. Также наблюдается тенденция расширения применения отчетности для оценок финансовой стабильности, причем не только банков, но и нефинансовых учреждений. С этой целью и прилагаются усилия для повышения качества отчетности как в отношении методики, так и технологий сбора, обработки и применения такой информации.

Выбор внутренних показателей производится в виде отношений (относительных показателей) в сетевой модели банка. На рис. 2 схематически показаны основные направления выбора показателей и связей между ними, по которым строятся отношения и определяются основные параметры, обеспечивающие устойчивость деятельности банка.

Внутренние показатели характеризуют отношения между привлеченными, размещенными и собственными средствами, которые определяют уровень способности банка своевременно выполнять свои обязательства. Внешние показатели характеризуют долю банка в банковской системе России по совокупности основных показателей собственных, привлеченных и размещенных средств. Внутренние показатели должны характеризовать положение самого банка, независимо от состояния банковской системы (остальных банков). Эти отношения характеризуют связи между потоками денежных средств как в самом банке, так и в его отношениях с дебиторами и кредиторами.

В качестве внутренних (относительных) показателей в данном варианте расчета РДФС выделяется 13 отношений между показателями, характеризующими наиболее важные стороны финансовой стабильности. Эти показатели представлены в табл. 6, где даны также их формулы расчета, и указано примерное соответствие позициям методики CAMEL.

Состав показателей (по счетам второго порядка) расшифрован в выпусках бюллетеня «Банки и финансы» [2].

Расчет относительных (внутренних) показателей, которые представлены в табл. 6, производится для расчета рейтинга по месяцам годового периода. Затем формируется балльная оценка внутренних показателей по отношению к банкам данной группы. Оценка значений каждого показателя производится с использованием выборочной функции распределения для банков группы. Для этого все банки упорядочиваются по убыванию (все, кроме показателей с номерами 6, 11 и 12, согласно табл. 6) или возрастанию (показатели 6, 11, 12), и определяются нормированные суммарной оценкой значения. Баллы (в текущей версии в диапазоне от 2 до 0) определяются отнесением упорядоченного значения, соответствующего банку, к диапазону, генерируемому квантилями, соответствующими равномерному разбиению вероятностной шкалы в интервале [0,1].

Суммарный балл по внутренним показателям оценивает состояние банка по сравнению с банками данной группы. Этот суммарный балл и задает внутренний рейтинг банка в интервале от 26 до 0. Практика расчета РДФС в 2000—2004 гг. показала, что реальные значения внутреннего рейтинга располагаются между значениями 4 и 21. Значения ниже 4 встречались, как правило, у проблемных банков.
Оценка относительных показателей производится в указанном ниже порядке.

1. На основании балансов банков по месяцам годового периода определяются взвешенные (с «забыванием») показатели деятельности банка (по каждой из K кредитных организаций соответствующей группы в отдельности). Обозначим полученные значения для j-го внутреннего показателя i-го банка через А_ij , где j = 1, …, 13; i = 1,…, K.
2. Для каждого j-го относительного показателя необходимо сформировать набор нормированных суммой значений показателей А_ij и упорядочить их по убыванию (возрастанию) от лучших значений к худшим. С полученным набором нужно связать статистическую функцию распределения случайной величины E=А_ij Число наблюдаемых значений такой случайной величины совпадает с количеством банков в группе (группе масштабности).
3. По статистической функции распределения для каждого показателя j необходимо построить квантили уровней (в типовом случае 1/3 и 2/3 ) Q_1/3, Q_2/3 которым соответствуют диапазоны значений D₁ = = [0, Q_1/3], D2= [Q_1/3, Q_2/3], D3 = [Q_2/3,1].
4. Для каждого банка i внутри выбранной группы балльную рейтинговую оценку нужно формировать в зависимости от попадания случайной величины ^ в один из приведенных выше диапазонов, именно:

• если E< Q_1/3, то банк получает 2 баллов;
• если Q_1/3 < E< Q_2/3, то банк получает 1 балл;
• если Q_2/3 < E то банк получает 0 балла.

Баллы показывают положение данного банка среди всех банков, входящих в соответствующую группу. Суммы значений показателей задают принадлежность банка к одной из подгрупп надежности в каждой из групп масштабности.

Внешний рейтинг определяет положение каждого банка в банковской системе, его расчет и значение зависят от всех банков данной системы. Каждый банк получает свое место и значение во внешнем рейтинге. Внутренний рейтинг определяет состояние самого банка по его показателям, расчет и значение внутренних показателей зависит только от самого банка. Вместе с тем значение внутреннего рейтинга зависит от банков данной группы масштабности. Таким образом, внутренний рейтинг рассчитывается относительно некоторого усредненного значения каждого внутреннего показателя для банков данной группы.

Проведенные исследования и опыт регулярной публикации РДФС банков показали, что применяемая теоретическая основа обеспечивает построение методики анализа и расчета рейтинга не только банков, но также промышленных предприятий, страховых организаций, инвестиционных компаний, пенсионных фондов. Таким образом обеспечивается возможность мониторинга и анализа финансового состояния всех субъектов экономики, деятельность которых основана на различных способах преобразования потоков продуктов, денежных средств и отражена в бухгалтерской отчетности.

Приложение
Ниже представлена динамика распределения банков по классам РДФС по месяцам за период с 1 июля 2002 г. На каждую отчетную дату расчет производился за предшествующий годовой период, т. е. он начинался с середины 2001 г. Улучшение состояния банковской системы России за рассмотренный период проявляется в резком сокращении количества банков в классе Г, а также заметном уменьшении числа банков класса В1. Заметно увеличилось количество банков в классах Б2, Б1, В3 и В2.

За рассмотренный период в классе А заметных количественных изменений не было. Более того, в текущем году не произошло видимого перемещения банков в более высокие классы. Это может свидетельствовать о замедлении развития банковской системы России.
На основании динамики изменения состава классов рассчитывается обобщенный индекс состояния банковской системы России в целом, ИСБС. Для расчета подклассам присваиваются веса от первого подкласса Г1 до двенадцатого подкласса А3. Затем производится умножение весов на количество банков в каждом подклассе и суммирование всех результатов на соответствующую отчетную дату. Для нормировки результат делится на общее количество банков, по которым производился расчет в каждый данный момент. Таким образом, значения ИСБС могут изменяться от 1 до 12.

Рассчитанные агентством «Мобиле» значения ИСБС представлены в правом столбце табл. 7. Анализ значений показывает, что ИСБС снизился в первом квартале 2004 г., однако возрос по итогам полугодия, хотя и с колебаниями. Вместе с тем его значения в текущем году остаются ниже максимального значения, достигнутого на 1 января 2004 г., что объясняется как летним банковским кризисом, так и стагнацией роста банковской системы. Колебания происходят в основном за счет перемещения банков в классах Б1 — В — Г3, к которым относится большинство банков России.

На 1 сентября 2004 г. значение ИСБС составляло 4,8758 из 12,00 (максимальной оценки). По методике построения ИСБС — показатель инерционный, поэтому его резкие колебания возможны только при сильных экономических потрясениях. Например, с 1 июня 2004 г. по 1 сентября 2004 г. наблюдаются колебания индекса с тенденцией к снижению. Таким образом, ИСБС не показывает тенденций роста банковской системы в период так называемого летнего «кризиса», хотя прибыли банковской системы в этот период заметно выросли. Более того, по данным бюллетеня «Банки и финансы» на 1 сентября 2004 г., рентабельность банковской системы (балансовая прибыль на рубль валюты баланса и на рубль работающих активов) впервые в текущем году превысила показатели, достигнутые в аналогичный период прошедшего года. Эти выводы касаются банков, расположенных в Москве, других регионах и Сбербанка России (у последнего БП / РА еще отстает от прошлогоднего показателя).

Авторы: КАРМИНСКИЙ Александр Маркович — Академик РАЕН, доктор технических наук, профессор, член-корреспондент АТН РФ. Окончил механико-математический факультет МГУ им. М. В. Ломоносова. Профессор Российской экономической школы, ГУ-ВШЭ и Московского государственного технического университета им. Н. Э. Баумана (факультет *Инженерия бизнеса и менеджмент»). Информационными технологиями, информационно-аналитическими системами и вычислительным экспериментом занимается более 30лет (более 10лет в одном из крупнейших российских банков). Автор около 120 печатных работ и 14 книг. г. Москва

ПЕТРОВ Андрей Евгеньевич
Академик РАЕН, доктор технических наук, профессор Международного университета природы, общества и человека «Дубна». Генеральный директор консорциума «Мобиле Бизнес-проект», главный редактор бюллетеня «Банки и финансы». Окончил Московский инженернофизический институт. Осуществил ряд научно-практических исследований по анализу состояния отдельных секторов рынка.
Сфера научных интересов: изучение и применение тензорного метода для исследования и расчета сложных систем, включая экономические системы, проблемы управления устойчивым развитием. Автор более чем 350 научных: работ, в том числе трех монографий. г. Москва

Статья из журнала: Управление финансовыми рисками №1, 2005

Литература

1. Карминский А. М., Пересецкий А. А., Петров А. Е. Рейтинги в экономике: методология и практика. — М.: Финансы и статистка, 2005, — 240с.
2. Банки и финансы // Информационно-аналитический бюллетень. — М.: Мобиле, 1995-2004. — №№1 — 47.