У.Бивер, пожалуй один из самых первых ученых, стал исследовать чистые денежные потоки предприятия. Он считал, что отношение этого параметра к общей сумме долга предприятия определяет риск банкротства в будущем [1]. Данный коэффициент называют коэффициентом Бивера. Он входит в систему коэффициентов для диагностики риска банкротства предприятия. Данная система представлена ниже.
Отличительной особенностью системы Бивера является то, что в ней не предусмотрен интегральный показатель (как, к примеру у Альтмана), а также не рассчитываются веса при коэффициентах. Значения коэффициентов сравниваются с контрольно-нормативными значениями для трех состояний предприятия:
1 состояние. Финансово устойчивое предприятие
2 состояние. Для предприятий, которые стали банкротами в течение 5 лет
3 состояние. Для предприятий, которые стали банкротами в течение 1 года
Система коэффициентов У.Бивера (1966) для диагностики риска банкротства предприятия.
| Коэффициент |
Вычисление коэффициента |
1 состояние |
2 состояние |
3 состояние |
|
(Чистая прибыль + Амортизация) / (Долгосрочные + текущие обязательства) |
0.4-0.45 |
0.17 |
-0.15 |
|
Чистая прибыль * 100/ Активы |
6-8 |
4 |
-22 |
|
(Долгосрочные + текущие обязательства) / Активы |
<0.37 |
<0.5 |
<0.8 |
|
(собственный капитал – Внеоборотные активы) / Активы |
0.4 |
<0.3 |
-0.06 |
|
Оборотные активы / текущие обязательства |
<3.2 |
<2 |
<1 |
Автор: А. Брусова
Источник:
[1] William H. Beaver, Financial Ratios as Predictors of Failure, Empirical Research in Accounting Selected Studies, 1966, Supplement to Journal of Accounting Research, 4, pp. 71-111