Логистическая модель оценки банкротства Дж.Олсона (1980)

Первым, кто применил метод логистической регрессии для создания модели диагностики риска банкротства предприятий, был Дж. А. Олсон в 1980 году [Ohlson, 1980]. Согласно этой модели вычисляется показатель Z по следующей формуле:

Z= -1.3-0.4 X1+0.6X2-1.4X3+0.1X4-2.4X5-1.8X6+0.3X7-1.7X8-0.5X9
Где:
X1- натуральный логарифм отношения совокупных активов к индексу-дефлятору валового национального продукта;
X2- отношение совокупных обязательств к совокупным активам;
X3 – отношение рабочего капитала к совокупным активам;
X4 – отношение текущих обязательств к текущим активам;
X5 – 1, если совокупные обязательства превышают совокупные активы, если наоборот то равен 0;
X6 – отношение чистой прибыли к совокупным активам;
X7 – отношение выручки от основной деятельности к совокупным обязательствам;
X8 – 1, если чистая прибыль была отрицательной последние два года, если наоборот то показатель равен 0;
X9 – отношение разницы между чистой прибылью в последнем отчетном периоде и чистой прибылью в предшествующем отчетном периоде к сумме чистой прибыли в последнем отчетном периоде, взятой по модулю, и чистой прибыли в предшествующем отчетном периоде, взятом по модулю.
Показатель Z используются для нахождения вероятности риска банкротства по формуле логистической регрессии:

Где P – вероятность риска банкротства предприятия, е – число Эйлера.

Автор: Жданов Василий

Источник: Ohlson, JA. “Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy”, Journal of Accounting Research, 1980, vol. 18, no. 1

Оцените статью
Adblock
detector