Модель прогнозирования платежеспособности предприятий была разработана канадским ученым Гордоном Спрингейтом (Gordon Springate) в 1978 году.
Это вторая модель прогнозирования банкротства после модели Альтмана. Для создания своей модели он поэтапно применял дискриминантный анализ, что бы из 19 финансовых показателей выбрать 4 наиболее точно определяющих платежеспособность компании.
Z = 1.03A + 3.07B + 0.66C + 0.4D
Если Z < 0.862 то предприятие классифицируется как банкрот.
А = WC/TA
= Working Capital/Total Assets
= оборотный капитал/ сумму активов
= (стр.290Форма1-стр.230Форма1-стр.690Форма1)/стр.300Форма1
B = OP/TA
=Net Profit before Interest and Taxes/Total Assets
= не распределенная прибыль/сумма активов
=стр.190Форма2/стр.300Форма1
Первые два показателя совпадают с показателями в модели Альтмана.
C = OP/(SL+LL)
= Net Profit before Taxes/Current Liabilities
= прибыль до налогообложения/текущие обязательства
= стр.140Форма2/ (стр.590Форма1+стр.690Форма1)
D = SP/TA
= Sales/Total Assets
= прибыль до налогообложения/сумма активов
= стр.50Форма2/стр.300Форма1
Спрингейт протестировал свою модель на 40 компаниях, точность прогнозирования платежеспособности модели – 92.5% за год до банкротства. В 1979 году модель Спрингейта протестировал Босерас (Botheras) на 50 компаниях, со средним значением активов 2.5 млн. долларов. Модель Спрингейта показал в 88% правильный результат. Сандс (Sands) исследуя модель в 1980 году на 24 компаниях с размером чистых активов 64 млн. долларов, получил 83.3% точность.
Первоисточник: Springate, Gordon L.V., “Predicting the Possibility of Failure in a Canadian Firm”. Unpublished M.B.A. Research Project, Simon Fraser University, January 1978.