Наиболее широкое определения понятия финансовый анализ приведено в энциклопедии Грязновой: финансовый анализ – совокупность методов для определения имущественного и финансового положения предприятия в прошедшем периоде, а также его возможностей в будущих периодах.
Информационной базой для проведения финансового анализа предприятия является официальная внешняя или внутренняя бухгалтерская отчетность.
Цель финансового анализа является выявление путей достижения максимальной рентабельности предприятия, а задачами является анализ и оценка доходности и рисков предприятия.
Анализ финансовых показателей и коэффициентов дает возможность финансовому аналитику понять состояние организации на текущий момент. Внешняя публичная отчетность дает возможность понять финансовое состояние не только своей компании, но и компаний-партнеров или компаний конкурентов.
Анализ коэффициентов позволяет просмотреть связи между прибылью от продаж и расходами предприятия, между активами и пассивами. Выделяется множество различных видов коэффициентов, но обычно их объединяют в 5 групп по основным аспектам хозяйственной деятельности: ликвидность, структуры капитала, эффективности использования активов, прибыльность, рыночная стоимость.
Анализ финансовых показателей и коэффициентов – инструмент, который дает целостное понимание состояния предприятия, ее конкурентных преимуществах и перспективах роста.
Анализ коэффициентов – анализ и исследование взаимосвязи между двумя и более показателями, определяющих финансово-хозяйственную деятельность организации. Более полную картину развития предприятия можно просмотреть в исследовании динамики результатов за несколько лет. Финансовые коэффициенты помогают менеджменту предприятия сфокусироваться на слабых и сильных сторонах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовый анализ не ограничивается только расчетом финансовых показателей, здесь он только начинается. Так как главное не только рассчитать финансовый показатель, важно понимать, как он трактуется.
Финансовые отчеты предприятий – это источник информации о предприятии не только для финансовых аналитиков, но и для собственников предприятия и внешних пользователей.
Особенности финансового анализа:
— основная часть финансовых коэффициентов представляет собой относительные величины, что дает возможность сравнивать предприятия различного масштаба
— в финансовом анализе важно сравнивать коэффициенты за различные периоды времени или со среднеотраслевыми показателями
Система финансовых коэффициентов
Существует порядка 200 финансовых коэффициентов, которые могут быть применены для исследования деятельности предприятия. Тем не менее, на практике используется несколько основных коэффициентов, которые определяют основную деятельность. Для более структурного описания всех финансовых коэффициентов выделяют группы, характеризующие деятельность предприятия: платежеспособность, рентабельность, ликвидность, финансовая устойчивость. Одно из распределений на группы представлено на рисунке ниже.
Рассмотрим показатели более подробно. Показатели операционных издержек дают возможность определить причину изменения прибыли предприятия.
Показатели эффективного управления активами определяют эффективность менеджмента предприятия в управлении активами.
Показатели ликвидности определяют степень краткосрочной и долгосрочной платежеспособности, в способности предприятия погасить задолженности.
Показатели рентабельности определяют эффективность использования менеджментом предприятия его активов.
Показатели структуры капитала дают возможность понять степень риска банкротства предприятия в связи с использование заемных средств.
Рыночные показатели интересны для собственников предприятий и инвесторов.
Автор: Жданов Василий, к.э.н.
vasilii.zhdanov@gmail.com